Wie der Aufstieg und Fall des Immobilienmagnaten Rene Benko Deutschland erschütterte

Sebastian Kurz gehörte zu den vielen Gästen, die Benko während seiner Zeit als österreichischer Bundeskanzler bei seinen gut besuchten Herbstfesten im Tiroler Stil im prachtvollen Park Hyatt Hotel in Wien bewirtete und bewirtete. Doch das aufwendige Treffen hat seit 2019 nicht mehr stattgefunden – etwa zur gleichen Zeit, als Europas Finanzwächter begannen, ernsthafte Fragen zur Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells von Cigna zu stellen.

In diesem Jahr äußerte die österreichische Finanzmarktaufsicht Bedenken hinsichtlich des Engagements von Raiffeisen in der Cigna-Gruppe, der zweitgrößten Bank des Landes. Laut einer Pressemitteilung der FMA, die Bloomberg vorliegt, hat die FMA errechnet, dass der Kreditgeber neun Mal „interne Limits“ überschritten hat. Raiffeisen stellte die Berechnungen in Frage und es wurden keine Maßnahmen ergriffen.

Auch die deutsche Aufsichtsbehörde BaFin und die Europäische Zentralbank haben die Banken und großen Versicherer des Kontinents dazu befragt, wie viel sie ihren Unternehmen Kredite gewähren. In einer 76-seitigen internen Präsentation, die Reuters vorliegt, werden fast 40 Kreditgeber und Versicherer als „Investoren und Finanzpartner“ aufgeführt. Obwohl das Dokument nicht datiert ist, enthält es Daten aus dem Jahr 2019.

Die intensive Prüfung scheint einige derjenigen zurückgedrängt zu haben, die Cignas Aufstieg finanziert haben. Im Februar brach die Deutsche Bank, eine Institution, die mehr als andere bereit war, schillernde Persönlichkeiten wie Donald J. Trump als Kunden aufzunehmen, alle Verbindungen zu Benko ab.

„In so kurzer Zeit so viele Immobilien zu bauen, ist nur möglich, wenn man sich auf riskante Schulden einlässt und Hebelwirkungen eingeht. Das haben sie getan. „Was sie jetzt haben, ist eine Liquiditätskrise“, sagt Topush.

Immer wieder wurden Fragen zur undurchsichtigen Struktur von Cigna gestellt – einem Netz von mehr als 100 Unternehmen, das über Trusts und Briefkastenfirmen in der Schweiz und Liechtenstein läuft und es schwierig macht, sich ein klares Bild von der wahren Finanzlage zu machen.

Es wurden auch Bedenken hinsichtlich eines Systems geäußert, das durch die Tendenz von Benco, zum Hauptmieter seiner eigenen Immobilien zu werden, angeheizt wird, was Kritikern zufolge die Bewertungen in die Höhe getrieben hat, obwohl andere große Immobilieninvestoren gezwungen waren, erhebliche Abschreibungen vorzunehmen.

„Das gesamte Geschäftsmodell basiert darauf, die Miete zu erhöhen, um immer bessere Bewertungen zu erhalten. Dadurch können sie ihre Schulden abbezahlen.“

Unterdessen setzt Benko seine Auseinandersetzung mit dem Gesetz fort.

Anfang des Jahres wurde er von einem weiteren Bestechungsfall freigesprochen, während Benko nun als Verdächtiger in einem zweiten, separaten Korruptionsermittlungsverfahren der österreichischen Staatsanwaltschaft genannt wird, das im Oktober zu einer Razzia in der Cigna-Zentrale in Innsbruck führte. Weder Cigna noch Benco wurden angeklagt und beide haben im Zusammenhang mit der Untersuchung ein Fehlverhalten bestritten. Gegen den ehemaligen Präsidenten Kurz wird ebenfalls ermittelt und er sagte, die „Anschuldigungen seien falsch“.

Nachdem Benco zugestimmt hatte, die Kontrolle abzugeben, versuchte der deutsche Insolvenzexperte Arndt Kiewitz, alles zu verstehen. Er muss schnell herausfinden, wie hoch der kurzfristige Cashflow ist, und ihn dann kontrollieren.

Laut Geschäftsbericht von Cigna ist Ende November eine von Cigna Prime begebene Anleihe im Wert von 200 Millionen Euro fällig, Ende des Jahres soll ein Gewinnbeteiligungsplan für Investoren fällig werden. Eine kleinere Einheit, Cigna Development, hat Bauschulden in Höhe von 250 Millionen Euro, die nächstes Jahr fällig werden, sagte Fitch.