Was Sie diese Woche wissen sollten

Die Aktienmärkte verzeichneten ihre beste Woche im Jahr 2024, da neue Wirtschaftsdaten dazu beitrugen, die Rezessionsängste zu zerstreuen.

Im Laufe der Woche stieg der S&P 500 (^GSPC) um etwa 4 % und der Nasdaq Composite (^IXIC) stieg um mehr als 5,2 %. Unterdessen stieg der Dow Jones Industrial Average (^DJI) um etwa 3 %.

Diese Woche wird sich der Marktfokus auf die Federal Reserve verlagern, da der Vorsitzende Jerome Powell voraussichtlich am Freitagmorgen auf dem Jackson Hole Symposium sprechen wird. Anleger werden aufmerksam auf Hinweise darauf achten, wann und um wie viel die Fed die Zinsen im Jahr 2024 senken wird.

Im Unternehmensbereich bleiben die Gewinnberichte aus dem Einzelhandel im Fokus, wobei Ankündigungen von Lowe’s (LOW), Target (TGT), Macy’s (M), TJX (TJX) und BJ’s (BJ) erwartet werden.

Alle Augen sind auf die Fed gerichtet

Eine arbeitsreiche Woche mit Wirtschaftsdaten spielte diese Woche eine entscheidende Rolle für die Erholung der Aktienmärkte. Nachdem die Rezessionsängste im Zuge eines schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktberichts zunahmen, trugen die Daten dieser Woche dazu bei, die Anleger zu beruhigen.

Die jüngsten gedruckten Daten zeigten, dass die Inflation weiterhin in Richtung des 2-Prozent-Ziels der Fed sinkt, während die Verbraucherausgaben stagnieren und die Zahl der Entlassungen nicht zunimmt.

Kurz gesagt, Ökonomen und Wall-Street-Strategen behaupteten, dass die in dieser Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass eine sogenannte sanfte Landung, bei der die US-Wirtschaft einen starken Konjunkturabschwung vermeidet, während die Inflation auf das 2-Prozent-Ziel der Fed sinkt, nun fest in Sicht ist.

„Der geschäftige Datenkalender dieser Woche lieferte größtenteils gute Nachrichten“, schrieb Michael Gapen, Leiter der Wirtschaftsabteilung bei Bank of America Securities, am Freitag in einer wöchentlichen Mitteilung an die Kunden. „Die Inflation war im Allgemeinen verhalten und die Aktivität sieht weiterhin gesund aus.“ Der Flow entspricht unseren pessimistischen Erwartungen.“

Eine ruhige Woche mit Wirtschaftsdaten wird nicht viel daran ändern. Doch die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf dem Jackson Hole-Symposium könnte die Markterwartungen hinsichtlich Zinssenkungen verändern.

„Für Fed-Chef Powell ist es am einfachsten, seine Juli-Botschaft zu wiederholen“, schrieb Jaben. „Die Entwicklung der Sprache des FOMC im Juli würde signalisieren, dass der Ausschuss „sehr nahe“ oder „nahe“ an dem Punkt ist, an dem eine Lockerung der Geldpolitik wahrscheinlich eintreten wird. Ein milderes Signal wäre eine Aussage, dass der Ausschuss „Unerwartetes“ vermeiden möchte Die Schwäche des Arbeitsmarktes zu bekämpfen, anstatt einfach darauf zu reagieren, nachdem sie eingetreten ist.“

Seit Montagmorgen Märkte bestimmen die Preise Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bis Ende ihrer Septembersitzung um 25 Basispunkte senken würde, lag bei 72 % und die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 50 Basispunkte bei 28 %. Vor einer Woche rechneten die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 %, dass die Fed eine tiefere Zinssenkung durchführen würde.

Die Geschichte geht weiter

Ausgeglichene Gefühle

Nach zwei Wochen voller Volatilität an den Märkten befindet sich der S&P 500 nun wieder auf nahezu Rekordniveau. Technologieaktien haben den jüngsten Markttiefpunkt erreicht und den Markt in den letzten Sitzungen nach oben geführt. Es drohen Zinssenkungen der Fed, und die Strategen sind im Allgemeinen mit der Gesamtentwicklung der US-Wirtschaft zufrieden.

Mitte August schien der Markt wieder auf dem Niveau zu sein, von dem aus er in den Monat gestartet war. Doch nach dem schlimmsten Ausverkauf im Jahr 2024 sehen einige Strategen jetzt etwas anders aus.

„Angesichts des Marktrückgangs, insbesondere des aggressiveren Rückzugs auf der Wachstumsseite des Marktes, scheint die Stimmung jetzt ausgeglichener zu sein als noch vor diesem Monat“, sagte Drew Pettit, Direktor für US-Aktienstrategie bei Citigroup, gegenüber Yahoo Finance.

Pettitts Team verwendet einen Index namens Lefkovich-Index, der neben anderen Faktoren die Short-Positionen und den Hebel der Anleger berücksichtigt, um die Marktstimmung zu bestimmen. Der aktuelle Wert liegt bei 0,31 und liegt damit unter dem Wert von 0,38, der darauf hindeutet, dass die Märkte in einen Zustand der Euphorie oder eines überzogenen Höchststands eintreten. Wie in der folgenden Grafik dargestellt, folgten auf frühere Phasen, in denen der Markt in den Bereich der Euphorie überging, oft Rückgänge.

Dies trägt dazu bei, die Schlussfolgerung des Aktienstrategieteams von Citi zu untermauern, dass die Aktien in diesem Jahr Raum für einen Anstieg haben. Citi geht davon aus, dass der Standard & Poor’s Index das Jahr bei 5.800 Punkten beenden wird. Da es Wachstumsbereiche des Marktes wie die Technologie sind, die vom jüngsten Rückgang am stärksten betroffen sind, sagte Pettitt, dass Wachstumsaktien „hier zunehmend attraktiver erscheinen“.

Wochenkalender

Montag

Wirtschaftsdaten: Leitindex, Juli (-0,3 % erwartet, -0,2 % vorher)

Verdienst: Estée Lauder (EL), Palo Alto Network (PANW)

Dienstag

Wirtschaftsdaten: Philadelphia Fed Non-Manufacturing Activity Index, August (zuvor -19,1)

Verdienst: Lowe’s (LOW), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)

Mittwoch

Wirtschaftsdaten: MBA-Hypothekenanträge, Woche bis 16. August (zuvor +16,8 %); Protokoll der FOMC-Sitzung, Juli

Verdienst: Macy’s (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)

Donnerstag

Wirtschaftsdaten: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 17. August (zuvor 227,00); US Global Manufacturing PMI, vorläufiger August (zuvor 49,6); US Global Services PMI, vorläufiger August (zuvor 55); US Global Composite PMI, vorläufiger August (zuvor 54,3); Bestandsimmobilienverkäufe, monatlich, Juli (+0,3 % erwartet, -5,4 % vorher)

Verdienst: Advance AutoParts (AAP), BJs (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX) und Workday (WDAY)

Freitag

Wirtschaftsdaten: Neue Hausverkäufe MoM, Juli (+2,6 % erwartet, -0,6 % zuvor); Dienstleistungsaktivität der Federal Reserve Bank of Kansas City, August (zuvor -4)

Verdienst: Keine spürbaren Gewinne.

Josh Shaffer ist Reporter bei Yahoo Finance. Du kannst ihm auf X folgen @_Gushshafer.

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