Steigende Ölpreise belasten Inflationsängste, belasten Aktien Von Reuters

Von Sujata Rao

LONDON (Reuters) – Europäische Aktien fielen am Dienstag und es wurde erwartet, dass die Wall Street zu fallen beginnen würde, da steigende Ölpreise Befürchtungen einer sich beschleunigenden globalen Inflation schürten, die die US-Notenbank und andere Zentralbanken davon abhalten könnten, die Zinssätze zu erhöhen.

Die Märkte hatten früher Anzeichen dafür gezeigt, dass Chinas wirtschaftliche Probleme angesichts der Lockerung der COVID-19-Beschränkungen nachlassen und sich stattdessen auf die Inflationserwartungen konzentrieren könnten. Die Inflation in der Eurozone erreichte im Mai ein Rekordhoch von 8,1 %, einen Tag nachdem sich das deutsche Preiswachstum auf 8,7 % beschleunigt hatte. Die Inflation war zuletzt während der Ölschocks von 1973-1974 am höchsten.

Die Futures fielen auf ein Zweimonatshoch von über 123 USD pro Barrel und könnten weiter steigen, warnen Analysten und verweisen auf die Entscheidung Europas, die russischen Ölimporte zu kürzen, die steigende Sommernachfrage in den Vereinigten Staaten und die Lockerung der chinesischen Sperren in einer Zeit knapper globaler Rohölvorräte.

„Alles hängt jetzt von der Inflation ab“, sagte Francois Savary, CIO bei Prime Partners, Vermögensverwalter in Genf.

Er sagte, die Aktienmärkte seien trotz der Erholung von den Tiefstständen zur Monatsmitte nicht außer Gefahr. Diese Erholung wurde durch die Wahrnehmung, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, und die sinkenden Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung angeheizt.

„Was mit den Märkten passiert, hängt davon ab, ob wir in der zweiten Jahreshälfte eine gewisse Normalisierung der Inflation sehen“, sagte Savary.

Deutsche Inflationsdaten stärkten die Argumente für die massive Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Juli und schickten die deutschen kurzfristigen Renditen auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt.

Im schuldenbelasteten Italien stiegen die Renditen 10-jähriger Anleihen um mehr als 7 Basispunkte.

An den Aktienmärkten verlor der europäische Aktienindex 0,3 %, während deutsche Aktien 0,6 % verloren.

Die US-Futures gaben um 0,45 % nach, obwohl die Nasdaq Electronic Minis einige frühere Verluste ausgleichen konnten, um stabil zu bleiben.

Der globale Aktienindex MSCI wird den Mai voraussichtlich mit einem kleinen Verlust beenden, dem ersten monatlichen Rückgang in diesem Jahr

Wie in Europa stiegen auch in den USA die Renditen von Staatsanleihen nach dem Montagsfeiertag. Die Renditen zehnjähriger Anleihen stiegen um bis zu 10 Basispunkte, bevor sie wieder nachgaben und 6 Basispunkte höher bei 2,81 % gehandelt wurden.

Obwohl die Renditen immer noch 40 Basispunkte unter ihren Hochs von Anfang Mai liegen, sind sie deutlich von ihren jüngsten Sechs-Wochen-Tiefs entfernt.

Ein Teil dieser Dynamik stammt von Kommentaren des Gouverneurs der US-Notenbank, Christopher Waller, der am Montag eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte forderte, bis die Inflation „deutlich“ zurückging.

Seine Kommentare untergruben Hoffnungen, dass eine Zinserhöhung im September gestoppt würde.

China entspannt Korps

Zuvor war die Stimmung in Asien fröhlicher, als China Details zur politischen Unterstützung bekannt gab, darunter Bargeldhilfen für die Beschäftigung von Hochschulabsolventen und Unterstützung für Offshore-Börsennotierungen von Internetunternehmen.

Chinas offizieller PMI zeigte auch, dass die Fabrikaktivität im Mai zurückgegangen ist, jedoch langsamer als im April.

Dies trug dazu bei, dass chinesische Aktien um 1,6 % zulegten, während der MSCI Asia Pacific Index außerhalb Japans um 0,7 % zulegte.

Nachrichten aus China ließen den australischen Dollar steigen, obwohl er später fiel und um 0,2 % gegenüber dem US-Dollar gehandelt wurde.

„Es ist entscheidend, ob Shanghai eine effektive und nachhaltige Öffnung erreichen kann“, sagte Bruce Pang, Leiter der Makroforschung und -strategie bei China Renaissance Securities Hong Kong, über die Lockerung der Maßnahmen im Zusammenhang mit COVID.

Da die Einwohner von Shanghai jedoch ab Mittwoch wieder fahren können, könnten die Ölpreise einen weiteren Schub erhalten, warnen Analysten.

Solche Bedenken und eine Erholung der US-Treasury-Rendite führten zu einer Rally von den 1-Monats-Tiefs, sodass sie um 0,5 % steigen konnte. Der Euro fiel gegenüber dem Greenback um 0,7 % auf 1,0706 $.

„Der Dollar stieg heute auch aufgrund höherer Ölpreise … und das Risiko einer Rezession ist in Europa größer als in den Vereinigten Staaten“, sagte Stuart Cole, Chefanalyst für Makroökonomie bei Equiti Capital.