Globale Aktien stiegen, und Anleihen stiegen am positiven Ende eines düsteren Quartals

LONDON, 29. September (Reuters) – Globale Aktien stiegen am Freitag, während besser als erwartete Inflationsdaten in der Eurozone Staatsanleihen Auftrieb gaben, während beide Anlageklassen als Reaktion auf die Zentralbanken immer noch auf dem Weg zum schlechtesten Quartal seit einem Jahr waren „Versprechen, die Zinsen hoch zu halten.“

Der breite Weltaktienindex von MSCI (MIWD00000PUS) stieg am Freitag um 0,4 %, während europäische und US-amerikanische Staatsanleihen stark zulegten, was darauf zurückzuführen ist, dass die Märkte ihre Zinswetten zurückgenommen haben.

In einer überraschenden Welle guter Nachrichten für restriktive Zentralbanken zeigten Daten, dass die Gesamtinflation in der Eurozone im September im Jahresvergleich um 4,3 % gestiegen ist und damit unter den Erwartungen der Ökonomen von einem Anstieg von 4,5 % und einem Zweijahrestief lag.

Die Rendite zweijähriger deutscher Anleihen, die den Zinserwartungen folgt und mit steigenden Schuldenpreisen sinkt, fiel um 7 Basispunkte auf 3,23 %.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen fiel um 12 Basispunkte auf 2,848 %, und der Schuldenindex der Eurozone steuert auf seinen besten Handelstag seit mehr als einem Monat zu.

Als die starke Stimmung über den Atlantik strömte, fiel die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 6 Basispunkte auf 4,6 %.

Dies war ein positiver Abschluss eines heißen Quartals für Staatsanleihen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen stieg in diesem Quartal um 45 Basispunkte, was den schlimmsten dreimonatigen Ausverkauf seit dem dritten Quartal 2022 widerspiegelt.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist seit Juli um 72 Basispunkte gestiegen, was auch die schlechteste Quartalsperformance seit dem Vorjahresquartal darstellt.

Die Entspannung am Schuldenmarkt kam, als einige Analysten sagten, dass Anleihen in den letzten Monaten stark unter Druck geraten seien.

Die Europäische Zentralbank und die US-Notenbank haben darauf hingewiesen, dass Anleger nach dem steilsten geldpolitischen Straffungszyklus seit Jahrzehnten am besten auf einen längeren Zeitraum hoffen können, in dem die Zinssätze auf ihrem aktuellen Niveau bleiben.

„Die Renditen sind sehr hoch und werden sinken, aber bis dahin stecken wir in dieser Lücke“, sagte James Rossiter, Leiter der globalen Makrostrategie bei TD Securities in London.

Die Strategen von Barclays stellten jedoch in einer Kundenmitteilung fest, dass die Aktienbewertungen sinken, wenn die Ertragsrenditen risikoärmerer Anleihen steigen, und dass „Aktien wahrscheinlich nicht immun sein werden, wenn der Anleihenmarkt chaotischer wird“.

In anderen Märkten stieg der europäische STOXX 600 (.STOXX) um 1 % und der britische FTSE 100 um 0,8 %.

Futures, die die Wertentwicklung des Wall Street S&P 500-Aktienindex (.SPX) abbilden, deuteten darauf hin, dass der Blue-Chip-Index später 0,5 % höher eröffnen würde.

Bei den Währungen stieg der Euro gegenüber dem Dollar um 0,5 %.

Das Pfund Sterling stieg um 0,4 Prozent, nachdem eine Aktualisierung der offiziellen Daten am Freitag zeigte, dass die Wirtschaftsleistung Großbritanniens seit Beginn der Covid-19-Pandemie stärker war als bisher angenommen.

Später am Freitag wird die neueste Veröffentlichung des US-amerikanischen Preisindex für persönliche Konsumausgaben ein umfassenderes Bild der Inflationstrends in der größten Volkswirtschaft der Welt liefern.

Investoren werden ihre Aufmerksamkeit auch auf Washington richten, wo der von den Demokraten geführte US-Senat am Donnerstag ein parteiübergreifendes Gesetz zur vorübergehenden Finanzierung vorgelegt hat, das darauf abzielt, einen vierten teilweisen Regierungsstillstand in einem Jahrzehnt zu verhindern.

„Die Menschen sind an den teilweisen Lockdown gewöhnt, aber wenn er länger dauert und die Risiken zunehmen, werden die wirtschaftlichen Folgen eskalieren“, sagte Jan von Gerisch, Chef-Marktstratege bei Nordea, und fügte hinzu, dass der Dollar geschädigt werden könnte, wenn es zu einer Einigung käme nicht erreicht.

Der Dollarindex fiel um 0,5 Prozent auf 105,69, bewegt sich aber mit 106,84 nahe dem höchsten Stand seit zehn Monaten, den er Anfang dieser Woche erreicht hatte.

In Asien erreichte der Preis des japanischen Yen 149,08 Yen pro Dollar, eine leichte Erholung von den jüngsten Rückgängen, die die Märkte in Erwartung möglicher Interventionen in die Währung in Alarmbereitschaft versetzten.

Der MSCI-Index für asiatische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) stieg am Freitag um 1,2 %, da die chinesischen Märkte wegen eines Feiertags geschlossen waren.

Die Ölpreise erholten sich nach einer kurzen Anstiegspause wieder, da Händler die Erwartungen höherer Lieferungen aus Russland und Saudi-Arabien gegen die Erwartungen einer positiven Nachfrage aus China während der Goldenen Woche abwogen.

US-Rohöl stieg um 0,5 Prozent auf 92,16 US-Dollar pro Barrel, und Brent-Rohöl erreichte 95,75 US-Dollar und stieg im Laufe des Tages um 0,4 Prozent.

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