Fed-Zinserhöhung im Februar 2023

Fed-Chef Jerome Powell machte während seiner Pressekonferenz deutlich, dass die Daten, die die Fed am genauesten beobachtet, Beschäftigungsdaten sind, sagte Gary Cohn, ehemaliger Chief Operating Officer von Goldman Sachs.

„Er geht hin und her und präsentiert Ihnen beide Seiten des Arguments“, sagte Cohn, ein ehemaliger Wirtschaftsberater in der Trump-Administration. „Das einzige, was ständig seinen Hut hängt, ist der Arbeitsmarkt. Derzeit sieht es so aus, als würden wir uns nur auf Arbeitskräfte verlassen.“

– Michelle Fuchs

Jerome Powell sagte, er erwarte nicht, dass die Fed in diesem Jahr die Zinsen senkt, wie einige Top-Strategen erwarten.

„Angesichts unseres Ausblicks sehe ich nicht, dass wir in diesem Jahr die Zinsen senken, wenn sich unser Ausblick bewahrheitet“, sagte der Fed-Vorsitzende.

Powell sagte auch, er sei „nicht besorgt“ darüber, dass der Anleihenmarkt vor einer Pause eine weitere Kürzung implizieren würde, da einige Marktteilnehmer erwarten, dass die Inflation schneller sinkt als die Fed.

„Wenn wir sehen, dass die Inflation schneller sinkt, wird sich das natürlich auf unsere politische Position auswirken“, sagte Powell.

– Jesse Pound

Die Zentralbank nähert sich dem Ende ihrer Zinserhöhungskampagne und dieses Treffen war gemäß Charlie Ripley, Chief Investment Analyst bei Allianz Investment Management, gemäßigter.

Ripley sagte, der Mangel an Klarheit über zukünftige Zinsbewegungen zeige, dass sich die Fed dem Ende ihres Zinsstraffungszyklus nähere. Nach dem Ende der Kundgebungen sagte er, die Zentralbank werde wahrscheinlich „angespannt bleiben, während die Wirtschaftsdaten an der Politik festhalten“.

„Die Fed spricht im Wesentlichen auf beiden Seiten des Mundes, weil sie angedeutet hat, dass weitere Erhöhungen angemessen sind, aber auch anerkannt hat, dass sie das kumulative Ausmaß der Straffung bei zukünftigen politischen Entscheidungen berücksichtigen wird“, sagte er.

Ripley fügte hinzu, dass die langsame Anhebung der aktuellen Zinssätze auf 25 Basispunkte ein „klares Zeichen“ dafür sei, dass die Zentralbank zuversichtlicher sei, dass die aktuelle Wirtschaftspolitik die beabsichtigte Wirkung entfalte, als eine Straffung.

Ripley sagte, das Treffen sei „ein wenig zurückhaltend“ gewesen.

-Alex Häring

Fed-Chef Jerome Powell bereitet sich in diesem Jahr auf Wachstum vor, wenn auch in einem „fühlbaren Tempo“.

„Meine Hauptbedingung ist, dass es dieses Jahr ein positives Wachstum geben wird“, sagte er während einer Pressekonferenz am Mittwoch.

– Samantha Sobin

Auf eine Frage von Steve Leizman von CNBC sagte der Vorsitzende Jerome Powell, es sei „definitiv möglich“, dass die Fed ihren Referenzzinssatz unter 5 % belasse. Die Fed hat kürzlich den Federal Funds Rate auf eine Spanne von 4,50 % bis 4,75 % angehoben.

Powell sagte auch, er glaube immer noch, dass die Fed die Inflation wieder auf 2 % bringen könne, „ohne eine wirklich große Deflation oder einen großen Anstieg der Arbeitslosenquote“.

– Jesse Pound

„Wir können jetzt sagen, dass ich denke, zum ersten Mal hat der Inflationsprozess begonnen. Wir können das sehen und wir sehen es bisher wirklich in den Rohstoffpreisen“, sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell in einer Pressekonferenz am Mittwoch.

-Fred Imbert

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, die Inflation gehe in einigen Bereichen des Marktes zurück, aber es sei zu früh für die Fed, zu sagen, dass der Kampf gewonnen sei.

„Es wäre zu früh“, sagte er. „Es wäre zu früh, den Sieg zu verkünden oder zu glauben, dass wir das bereits haben.“

Er sagte, der Prozess der Reduzierung der Inflation befinde sich in einem frühen Stadium, aber „die Arbeit ist noch nicht vollständig erledigt“. Er fügte hinzu, dass grundlegende Dienstleistungen, mit Ausnahme von Wohnraum, noch keine Inflation erlebt hätten.

Powell erwartet auch, dass die Inflation bei den Wohnungsdienstleistungen weiter steigen wird, bevor sie nachlässt.

– Samantha Sobin

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, die Zentralbank könne einige zusätzliche Zinserhöhungen vornehmen, um die Inflation auf ihr Ziel zu senken.

„Wir haben die Zinsen um viereinhalb Prozentpunkte angehoben, und wir sprechen über zwei weitere Zinserhöhungen, um das Niveau zu erreichen, das unserer Meinung nach angemessen eingeschränkt ist“, sagte Powell. „Warum denken wir, dass dies notwendig sein könnte? Wir denken, weil die Inflation immer noch sehr hoch ist.“

– Yun Lee

„Wir glauben, dass der Ausschuss darauf hinweist, dass er noch nicht genug gesehen hat, um innezuhalten und auf zwei weitere Erhöhungen ausgerichtet zu bleiben – lässt aber die Möglichkeit offen, dass zusätzliche kumulative Informationen, die den Kampf gegen die Inflation in den nächsten Monaten weiterhin unterstützen, dazu führen könnten FOMC“, sagte Krishna. Guha, Vizepräsident von Evercore ISI, sagte am Mittwoch, dass es nach März pausieren und den Mai überspringen werde, um zu sehen, wie sich die Daten für das zweite Quartal entwickeln, bevor entschieden wird, ob eine endgültige Erhöhung im Juni umgesetzt werden soll oder nicht.

– Jeff Cox

Trotz der aggressiven Zinserhöhungskampagne der Fed hat die Zentralbank laut Fed-Vorsitzendem Jerome Powell noch mehr zu tun.

„Ich würde sagen, unser Fokus liegt nicht auf kurzfristigen Bewegungen, sondern auf den laufenden Veränderungen der allgemeinen Finanzbedingungen“, sagte er während der Pressekonferenz am Mittwoch. „Wir sind der Meinung, dass wir noch keine streng genuge politische Haltung eingenommen haben, weshalb wir sagen, dass wir weitere Zinserhöhungen erwarten.“

– Samantha Sobin

Powell räumte ein, dass es in den jüngsten Beschäftigungsberichten positive Anzeichen gegeben habe, obwohl die Arbeitsdaten weiterhin stark seien, sagte aber, es sei zu früh zum Feiern.

„Es ist gut, dass die Inflation, die wir bisher gesehen haben, nicht zu Lasten des Arbeitsmarktes gegangen ist“, sagte Powell, fügte aber hinzu, dass sich die Wirtschaft noch in einem „frühen Stadium“ der Deflation befinde.

Er sagte, der Rückgang der Rohstoffpreise und Daten, die den jüngsten Abschwung auf dem Mietwohnungsmarkt zeigen, seien „eine gute Geschichte“.

Er sagte jedoch, die Fed sehe „noch keine Inflation“ im Kerndienstleistungsbereich der Inflation, mit Ausnahme des Wohnungsbaus.

– Jesse Pound

Jose Torres, Chefökonom bei Interactive Brokers, schlug vor, dass die Marktteilnehmer später in diesem Jahr keine Zinssenkungen von der Federal Reserve erwarten sollten.

„Während die Inflation stark ansteigt, beschleunigen sich Waren und Dienstleistungen tatsächlich, obwohl die Schlagzeilen eine kühlere Inflation schreien. Tatsächlich ist der Januar-CPI der Cleveland Fed jährlich um 7,6 % gestiegen. Darüber hinaus weisen die heutigen Arbeitsmarktdaten jedoch auf einen unglaublich robusten Arbeitsmarkt hin.“ „Die Inflation ist noch nicht vorbei, und der Kampf der Fed dagegen auch nicht.“

– Michelle Fuchs

Jerome Powell begann seine Pressekonferenz, indem er die antiinflationäre Haltung der Zentralbank bekräftigte.

Powell wiederholte Kommentare von früheren Auftritten. Er sagte, die Fed bleibe „fest entschlossen“, die Inflation zu senken, wiederholte Erklärungen zu anhaltenden Zinserhöhungen und betonte die Probleme, die die Inflation für Verbraucher und den Arbeitsmarkt verursachen könnte.

„Ohne Preisstabilität arbeitet die Wirtschaft für niemanden“, sagte Powell.

– Jesse Pound

Peter Boockvar, Chief Investment Officer der Blakeley Advisory Group, sagte, die geringfügigen Änderungen in der Erklärung der Fed dürften den Markt nicht überraschen. Er sagte jedoch, der Vorsitzende Jerome Powell werde in seiner Pressekonferenz wahrscheinlich eine harte Linie gegen die Inflation einnehmen.

Unterm Strich war Powell bestrebt, die FOMC-Daten so ereignislos wie möglich zu gestalten, und heute war es wirklich nicht anders mit den geringfügigen erwähnten Änderungen, die eine leichte Inflation, aber immer noch eine „hohe“ Rate erwähnten. „Ich denke, Powell in seiner Presse wird mit seinen Stiefeln am Hals der Inflation bleiben, aber wir wissen, dass er nicht mehr auf den Boden drückt, vielleicht wieder“, sagte Boockvar in einer Notiz.

– Jesse Pound

David Kelly von JPMorgan Asset Management hat lange gesagt, dass die Fed traditionell zu spät auf wirtschaftliche Bedingungen reagiert, mit Inkrementen zu hoch geht und zu lange bleibt.

„Sie sagen, sie erkennen die langen Verzögerungen, mit denen die Geldpolitik die Wirtschaft beeinflusst, aber mit niedrigerer Inflation und niedrigeren Verbraucherausgaben, mit niedrigerer Industrieproduktion, erhöhen sie immer noch die Zinsen. Das ist offensichtlich eine sehr lange Wartezeit“, sagte Kelly von der Firma globaler Chefstratege.

der Post-Meeting Statement der Federal Reserve Beamte sagten, Beamte würden das Ausmaß zukünftiger Zinserhöhungen auf der Grundlage von Faktoren wie den bisherigen Auswirkungen von Zinserhöhungen, Verzögerungen bei der Politik und Entwicklungen der Finanzbedingungen und der Wirtschaft bestimmen.

– Michelle Fuchs

Bill Zoox, Portfoliomanager von Brandywine Global, ist nicht davon überzeugt, dass die Fed überhaupt versucht, eine sanfte Landung hinzulegen.

Eine sanfte Landung würde erfordern, dass die Zentralbank die Wirtschaft verlangsamt und die Inflation zähmt und gleichzeitig eine Rezession verhindert.

„Obwohl sie das niemals sagen würden, bevorzugen sie vielleicht die reformistischen Aspekte einer Rezession und einen echten Bärenmarkt“, sagte er kurz nachdem die Fed die Zinsen erneut angehoben hatte.

– Michelle Fuchs

Die US-Notenbank Federal Reserve versprach am Mittwoch, die hohe Inflation weiter zu bekämpfen, und erhöhte die Zinssätze um 25 Basispunkte. Einige Marktteilnehmer sind jedoch möglicherweise auf einen Teil der jüngsten Erklärung der Fed gestoßen, in der es hieß, Inflation „Etwas aber immer noch laut. „

Diese Beobachtung scheint den Durchschnittswerten der wichtigsten Aktien dabei zu helfen, aus den Sitzungstiefs auszubrechen.

Fred Imbert, Jeff Cox

Die jüngste Erklärung des FOMC ließ einige Schlüsselwörter unverändert, was möglicherweise zu der unmittelbar negativen Reaktion auf Aktien beigetragen hat.

„Weitere Anhebungen des Zielkorridors wären angemessen“, heißt es in der Stellungnahme des Gremiums weiter.

An anderer Stelle fügte die neue Erklärung hinzu, dass die Inflation „etwas nachgelassen hat“.

Sehen Sie sich die restlichen Änderungen hier an.

– Jesse Pound

Die Durchschnittswerte der wichtigsten US-Aktien fielen am Mittwoch nach der jüngsten geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve kurzzeitig auf Sitzungstiefs. Der Dow Jones war zuletzt um mehr als 300 Punkte oder 1 % gefallen. Der S&P 500 und Nasdaq fielen um 0,5 % bzw. 0,3 %.

Die US-Notenbank erhöhte die Tagesgeldsätze um 25 Basispunkte oder 0,25 Prozentpunkte entsprechend den Erwartungen der Anleger. Die Zinserhöhung erhöhte das Zielband der Fed auf 4,5 % bis 4,75 %, den höchsten Stand seit 2007.

In ihrer Erklärung behielt die Fed jedoch die Sprache bei und stellte fest, dass das FOMC immer noch die Notwendigkeit sieht, „Kontinuierliche Erhöhung der ZielreichweiteDie Marktteilnehmer hatten auf eine gewisse Verwässerung der Aussage gehofft, aber die Aussage, die einstimmig angenommen wurde, hielt sie intakt.

– Jeff Cox

Hier ist eine Momentaufnahme, wo die Finanzmärkte in Richtung der Ankündigung der Fed um 14:00 Uhr ET stehen:

(Zahlen ab 13:45 Uhr ET)

-Fred Imbert

Die Federal Reserve erhöht seit März letzten Jahres die Zinssätze und übt Druck auf den breiteren Markt aus, während sie gleichzeitig versucht, einen Inflationsanstieg abzuwenden. Einige der Aktien, die von steigenden Zinsen hart getroffen wurden, könnten jedoch stark zulegen, wenn die Fed eine Pause andeutet.

CNBC Pro hat Aktien erneut besucht, die in den fünf Handelstagen nach jeder der Zinserhöhungen der Fed im letzten Jahr schwer getroffen wurden, beginnend mit der ersten Erhöhung um einen Viertelpunkt im vergangenen März. Von diesen haben wir für jede der sieben Preiserhöhungen im Jahr 2022 die schlechteste durchschnittliche Performance über diesen Zeitraum von fünf Tagen genommen.

unter diesen Aktien Paramount GlobalUnd DisneyUnd Entdeckung Warner Brothers.

Michelle Fox, Fred Imbert

Die Märkte haben mit nahezu 100-prozentiger Sicherheit eingepreist, dass das Federal Open Market Committee eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte ankündigen wird, um seine erste Grundsatzsitzung im Jahr 2023 abzuschließen.

Was die Märkte nicht wissen, ist, wohin sich die Fed von hier aus bewegt. Händler setzen darauf, dass die Zentralbank einen Viertelpunkt erhöhen wird Hören Sie im März auf, halten Sie für ein paar Monate an und fangen Sie dann am Ende des Jahres an, zu kürzen.

Ich bin mir bewusst, dass der Kampf gegen die Inflation noch nicht vorbei ist, Herr Präsident Jérôme Powell Er könnte die Idee einer lockereren Fed sehr bald in der Zukunft zurücknehmen.

– Jeff Cox