Exklusiv: Chinesische Behörden fordern Ping An auf, eine Mehrheitsbeteiligung an Country Garden zu erwerben

8. November (Reuters) – Chinesische Behörden haben die Ping An Insurance Group gebeten, eine Mehrheitsbeteiligung an Country Garden (2007.HK), dem größten privaten Immobilienentwickler des Landes, zu erwerben, sagten vier mit dem Plan vertraute Personen.

Chinas Staatsrat unter der Leitung von Ministerpräsident Li Qiang habe die lokale Regierung in der Provinz Guangdong, wo die beiden Unternehmen ihren Sitz haben, angewiesen, bei der Rettung von Country Garden durch Ping An mitzuhelfen, sagten zwei der Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit. Thema.

Ein Sprecher von Ping An (601318.SS) sagte, die Regierung habe das Unternehmen nicht kontaktiert und bestritt die von Reuters gemeldeten Informationen.

Das Unternehmen sagte in einer Erklärung gegenüber Reuters, dass Ping An „von der Regierung nicht aufgefordert wurde, Country Garden zu erwerben. Wir bestreiten diese Geschichte kategorisch. Sie ist nicht wahr.“

Der Versicherer, der mit China Life (601628.SS) um den Titel der nach Marktkapitalisierung größten Versicherungsgruppe des Landes konkurriert, lehnte es ab, seinem Gründer und Vorsitzenden Ma Mingzhe die Gelegenheit zu einem Interview zu geben. Ma, die auch den englischen Vornamen Peter verwendet, antwortete nicht auf eine E-Mail-Anfrage von Reuters nach einem Kommentar.

Das Informationsbüro des Staatsrats und die lokale Regierung von Guangdong antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren. Country Garden lehnte eine Stellungnahme ab.

Die in Hongkong notierten Ping An-Aktien schlossen bei starkem Handel mit einem Minus von 5,4 % und verloren etwa 2,1 Milliarden US-Dollar an ihrem Marktwert. Die Aktien von Country Garden stiegen um 12,2 % und bewerteten das Unternehmen mit etwa 3 Milliarden US-Dollar. Auch die Aktien anderer chinesischer Entwickler stiegen sprunghaft an.

Die Rettung des Country Garden durch Ping An wäre eine der bisher bedeutendsten Interventionen der Behörden zur Unterstützung des finanziell angeschlagenen und verschuldeten Immobiliensektors, der ein Viertel der Wirtschaftstätigkeit Chinas ausmacht und Ängste vor einer größeren Finanzkrise geweckt hat .

„Wenn das wahr ist, wird es sehr erhebliche positive Auswirkungen auf die Immobilien- und Kapitalmärkte haben“, sagte Xu Tianxin, Chefökonom der Economist Intelligence Unit.

„Nur Eigenkapitalzuführungen wie Unternehmensübernahmen oder Verstaatlichungen können das Vertrauen von Hauskäufern und Investoren verändern und die Situation wesentlich verändern.“

Risikominderung

Drei der Quellen sagten, die Behörden seien daran interessiert, dass die Risiken, die sich aus den Liquiditätsproblemen von Country Garden ergeben, nicht auf die Gesamtwirtschaft übergreifen würden.

Während Unternehmen in China eine Anfrage der Zentralregierung selten ignorieren können, sagten die drei Quellen, Ping An sei gebeten worden, Einzelheiten des Plans anzugeben und hätte Spielraum, um die Bedingungen eines Deals auszuhandeln.

Zwei von ihnen sagten, dass die Gespräche zwischen den Behörden und den wichtigsten Führern von Ping An Ende August begonnen hätten und sich noch in einem frühen Stadium befänden.

Zwei Quellen sagten außerdem, dass Ping An gebeten worden sei, eine Due-Diligence-Prüfung für Country Garden durchzuführen, und fügten hinzu, dass die Behörden anerkannt hätten, dass es sich bei dem Versicherer um ein börsennotiertes Unternehmen handele, das gegenüber den Aktionären rechenschaftspflichtig sei.

Eine fünfte Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist, sagte, dass im September einige Gespräche zwischen Ping An und der lokalen Regierung von Guangdong über die Rettung des Country Garden stattgefunden hätten.

Aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit wurden alle Quellen gebeten, ihre Identität preiszugeben.

Zwei Quellen sagten, die Gespräche zwischen Ping An und den Behörden seien von Beamten der Finanzmarktabteilung der Volksbank von China, der Zentralbank, geleitet worden, zu denen auch Country Garden gehörte.

Sie fügten hinzu, dass auch die National Financial Regulatory Administration (NFRA) an den Gesprächen teilnimmt.

Weder die People’s Bank of China noch die NFRA reagierten auf die Anfragen von Reuters nach einem Kommentar.

Laut einer Person mit direkten Kenntnissen und einer Person, die mit dem Plan vertraut ist, wollen die Behörden, dass Ping An einen Anteil von mehr als 50 % übernimmt.

Der größte Anteilseigner von Country Garden mit einem Anteil von rund 52 % ist Yang Huiyan, Vorstandsvorsitzende und Tochter eines der Gründer. Reuters konnte Yang für eine Stellungnahme nicht erreichen.

Wenn Ping An der Mehrheitsaktionär von Country Garden wird, wollen die Behörden laut vier Quellen schrittweise Kapital zuführen, um die Liquiditätsprobleme des Entwicklers zu lindern.

Letzten Monat versäumte das Immobilienentwicklungsunternehmen die Frist zur Zahlung eines Kupons in Höhe von 15 Millionen US-Dollar, und der Markt ging davon aus, dass es mit seinen Auslandsanleihen, die sich auf rund 11 Milliarden US-Dollar belaufen, in Verzug gerät.

Country Garden sagte, es gehe davon aus, dass es nicht in der Lage sein werde, alle seine Auslandsschulden zu erfüllen, und hoffe, eine „umfassende“ Lösung für seine Schwierigkeiten zu finden.

Zwei der Quellen sagten auch, dass die chinesischen Behörden daran interessiert seien, die geplante Übernahme zu einem potenziellen Modell für andere Entwickler in finanziellen Schwierigkeiten zu machen.

Guangdong-Lösung

Drei Quellen sagten, die Behörden seien daran interessiert, die Liquiditätsprobleme von Country Garden in Guangdong zu lösen. Laut zwei Quellen war Ping An eine natürliche Wahl, da er seinen Sitz in Guangdong hat und einer der Hauptaktionäre von Country Garden war.

Ping An sagte nach dem Reuters-Bericht, dass es keine Aktien von Country Garden mehr besitze. Nach Angaben der Hong Kong Stock Exchange hielt das Unternehmen am 11. August einen Anteil von 4,99 %.

Die staatliche Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes Unternehmen gilt in China nicht als Präzedenzfall. Doch so etwas hat es im Immobiliensektor nicht gegeben, seit Peking im Jahr 2020 Maßnahmen zur Bewältigung der rasant hohen Verschuldung der Branche angekündigt hat, die zu einer Liquiditätskrise geführt hat.

Obwohl mehrere andere chinesische Immobilienentwickler, darunter der Riese China Evergrande (3333.HK), mit ihren Schulden in Verzug geraten sind, konzentrierten sich die politischen Maßnahmen hauptsächlich auf die Senkung der Hypothekenzinsen und die Lockerung der Regeln, damit es den Menschen leichter wird,… zu kaufen Häuser.

Aber als Zeichen dafür, dass die Regierungsbehörden bereit sind, eine größere Rolle zu spielen, hat der größte Anteilseigner des staatlichen Unternehmens China Vanke (000002.SZ) Shenzhen Metro Am Montag hieß es, man habe „Marktinstrumente“ im Wert von 10 Milliarden Yuan (1,4 Milliarden US-Dollar) vorbereitet, um den zweitgrößten Entwickler des Landes zu unterstützen.

Die Verbindlichkeiten von Country Garden beliefen sich Ende Juni auf insgesamt 1,4 Billionen Yuan (190 Milliarden US-Dollar). Es hat landesweit mehr als 3.000 Projekte in der Entwicklung.

Ping An wurde von den Behörden schon früher als Retter für ein in Schwierigkeiten geratenes Unternehmen angepriesen.

In den Jahren 2021 und 2022 beteiligte sie sich an staatlicher Hilfe für die Gründergruppe der Peking-Universität. Seine Haupteinheit, Ping An Life, war Teil eines Konsortiums, das an der Umschuldung der Gruppe beteiligt war, und die Einheit erwarb anschließend 67 % der Anteile an dem neu organisierten Unternehmen. .

(1 $ = 7,2846 chinesische Yuan)

(1 $ = 7,8158 Hongkong-Dollar)

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