Bob Iger begann diese Woche mit der Umsetzung seiner neuen Vision für Disney mit einer Reihe von Änderungen, die die Fundamentaldaten des Unterhaltungsgiganten – und hoffentlich auch seinen Aktienkurs – verbessern sollten. Als Iger im November 2022 als CEO von Disney zurückkehrt, verspricht er, Kostensenkungen umzusetzen und das Mäusehaus aufzuräumen. Diese Woche hat er geliefert, indem er den erstmals im Februar angekündigten Stellenabbau durchführte und im Rahmen eines Kostensparplans in Höhe von 5,5 Milliarden US-Dollar insgesamt etwa 7.000 Stellen abbaute. In einer Mitteilung an die Mitarbeiter bestätigte Iger am Montag den Beginn der ersten von drei Kürzungsrunden. Aber es gab auch drei andere Dinge, die die Disney-Investoren beschäftigten: eine Umstrukturierung an der Spitze von Marvels Konsumgütereinheit, ein neu bekannt gegebener Schritt, um die Kontrolle über Disneys Steuerbezirk in Florida zu behalten, und die Ideen der Wall Street, wie man mehr Wert schaffen kann Disney. All dies scheint die Wahrnehmung der Anleger von der Aktie zu prägen, die diese Woche um 6 % und im Jahresverlauf um mehr als 15 % gestiegen ist. Bei knapp über 100 US-Dollar pro Aktie müssten die Disney-Aktien jedoch fast 50 % zulegen, um das 52-Wochen-Hoch zu erreichen, das sie im vergangenen Jahr erreicht haben, und mehr als verdoppeln, um ihr Allzeithoch Anfang 2021 zu überschreiten. DIS 5Y Mountain Fünf Jahre Der alte Jim Cramer sagte diese Woche, dass Disney „viel mehr wert ist, als die Leute glauben“, und stellte fest, dass das Unternehmen bedeutende Schritte unternimmt, um der Rentabilität Priorität einzuräumen. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung aller vier Entwicklungen und der Clubhandles. Disney gibt Metaverse auf News: CNBC bestätigte am Dienstag, dass Disney eine kleine Abteilung aufgibt, die sich auf die Veröffentlichung von Metaverse-Initiativen konzentriert. Ursprünglich hatte Disney geplant, das Metaverse als weitere Plattform zu nutzen, um das Publikum mit seinen Inhalten zu erreichen. Die vom ehemaligen CEO Bob Chapek gegründete Sparte entlässt 50 Mitarbeiter. Mike White, der das Team leitete, wird im Unternehmen bleiben. Disney sprang 2021 in die entgegengesetzte Richtung, als Meta Platforms (META) (und dann Facebook) begannen, seine Strategien auf die virtuelle Welt zu konzentrieren. Disneys indirekte Entlassungen sind Teil von Igers umfassenderem Unternehmensumstrukturierungsplan. Club-Sicht: Obwohl wir uns wünschen, dass Disney diesen Bereich in Zukunft wieder aufgreift, sind die asymmetrischen Entlassungen, die Teil der größeren Bemühungen des Unternehmens sind, Personal abzubauen, ein Schritt in die richtige Richtung. Um seine Bilanz zu verbessern, muss Disney unrentable Geschäftseinheiten und Einheiten, die keine Einnahmen erzielen, loswerden. Peltz-Verbündeter brachte die Nachricht: Iger Ike Perlmutter, langjähriger CEO von Marvel Entertainment, der von Marvel Studios getrennten Konsumgütersparte, wurde verdrängt. Disney bestätigte die Dreharbeiten am Mittwoch gegenüber der New York Times. Perlmutter gilt als umstrittene Figur für die Unterstützung von Nelson Peltz‘ Kampf eines engen Freundes und großen Disney-Aktionärs um einen Sitz im Vorstand. Peltz kündigte später auf CNBC das Ende seines Proxy-Kampfes an, Minuten nachdem er gehört hatte, was Iger in seinem eigenen Interview im Netzwerk sagte und was er in Disneys stärker als erwarteten Ergebnissen des ersten Quartals für das Geschäftsjahr 2023 sah. Unter Igers Führung kaufte Disney 2009 Marvel von Perlmutter in einem 4-Milliarden-Dollar-Deal. Laut The Times hat Perlmutter seit 2015 nichts mehr mit Filmen zu tun. Club-Meinung: Es war nicht verwunderlich, dass Egger Perlmutter nach Peltz ‘Stellvertreter-Kampf verdrängte. Was Perlmutter mit seinem Abgang vermissen wird, ist strikte Kostendisziplin. Ob es sich um Comics, Filme oder Übernahmen handelte, Perlmutters Fokus auf Gewinnmaximierung dominierte jede geschäftliche Entscheidung, die er traf. Streit mit DeSantis News: Disney und der Gouverneur von Florida, Ron DeSantis, führen einen Rechtsstreit um die langjährige private Steuerzone des Unternehmens rund um Disney World in Orlando. Fünf von DeSantis ernannte Vorgesetzte, die mit der Überwachung der Vereinbarung beauftragt waren, sagten, ihnen sei ihre Regierungsbefugnis entzogen worden. Am Mittwoch wurde bekannt, dass am 8. Februar, Wochen vor dem Wechsel, mit Disney verbündete Aufseher geheime Maßnahmen durchgesetzt haben, um Disney Macht zu verleihen. DeSantis, ein wahrscheinlicher republikanischer Präsidentschaftskandidat, sagte zunächst, er wolle Disney seine besonderen Steuerprivilegien entziehen, nachdem sich das von Chapek geführte Unternehmen gegen Floridas „Sag nicht wie ich“-Gesetz ausgesprochen habe. Club-Sicht: Wir betrachten alle rechtlichen Probleme mit DeSantis, die den Aktienkurs nach unten drücken könnten, als Kaufgelegenheit. Der Club konzentriert sich mehr auf die Reduzierung des Managementpersonals und seine Bemühungen, ein effizienteres Unternehmen zu schaffen, um die Gewinne zu steigern und die enormen Verluste des Unternehmens zu bewältigen. Wertschöpfung und weitere Kosteneinsparungen News: Needham-Analystin Laura Martin sagte am Donnerstag in einer viel gelesenen Research Note, dass die Beteiligungen von Club Disney und Apple (AAPL) zusammen wertvoller sein werden als getrennt. Diese Kombination wurde im Laufe der Jahre gemunkelt – und von einigen Campern gewünscht. Es ist unwahrscheinlich, dass Apple Disney kaufen wird – oder von den Aufsichtsbehörden sogar zugelassen wird. In einer separaten Mitteilung vom Freitag sagte UBS, sie glaube, dass Disney Hulu mit Disney+ fusionieren und die verbleibende Beteiligung an Comcast (CMCSA) kaufen werde. Analysten argumentieren, dass die Fusion zusätzlich zu Disneys Ziel von 5,5 Milliarden US-Dollar weitere 2 Milliarden US-Dollar an Kosteneinsparmöglichkeiten schaffen würde. (Comcast ist die Muttergesellschaft von NBCUniversal und CNBC.) Club View: Wir waren fasziniert von Needhams Forschung, die sich mit den enormen Wertschöpfungsmöglichkeiten bei Disney befasst. Insbesondere verfügt das Unternehmen über ein diversifiziertes Portfolio starker Unternehmen und herausragendes geistiges Eigentum durch seine berühmten Franchises. Wir sehen zwar nicht, dass Apple das Unternehmen in nächster Zeit kauft, aber die Analyse hebt den Wert des geistigen Eigentums von Disney zusammen mit seinem Wachstumspotenzial richtig hervor und liefert mehrere Beispiele dafür, warum die Disney-Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist. Das ist unsere These, seit die Aktien im vergangenen Jahr gefallen sind, und Egger ist die richtige Führungskraft mit dem richtigen Plan, um diesen Wert wieder herzustellen. Unabhängig davon könnte das Basisszenario von UBS, dass Disney den Rest der Beteiligung von Hulu kauft, auch dazu beitragen, seine Direct-to-Consumer-Strategie zu verbessern und seine Führung in den Streaming-Kriegen zu festigen. (Jim Cramer’s Charitable Trust ist Long DIS, META, AAPL. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie seines Charity-Fonds-Portfolios kauft oder verkauft. Wenn Jim auf CNBC über eine Aktie spricht, wartet er 72 Stunden, nachdem die Handelswarnung ausgegeben wurde, bevor er den Handel ausführt. Die oben genannten Informationen zum Investment Club unterliegen unseren Allgemeinen Geschäftsbedingungen und Datenschutzrichtlinien sowie unserem Haftungsausschluss. Keine treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht entsteht durch das Personal oder aufgrund des Erhalts von Informationen, die im Zusammenhang mit Investment Club bereitgestellt werden. Es gibt keine spezifischen Ergebnisse oder garantierten Gewinn.
Magic Kingdom von Disney World in Orlando, Florida.
Joe Rätsel | Nachrichten von Getty Images | Getty Images
Bob Iger begann diese Woche mit der Umsetzung seiner neuen Vision für Disney mit einer Reihe von Änderungen, die die Fundamentaldaten des Unterhaltungsgiganten – und hoffentlich auch seinen Aktienkurs – verbessern sollten.
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