Der 60-Milliarden-Dollar-Deal von Pioneer für ExxonMobil signalisiert eine Ära der „extremen Konsolidierung“ für die Ölindustrie

ExxonMobil (XOM). Übernahme im Wert von rund 60 Milliarden US-Dollar Von Pioneer Natural Resources (PXD) unterstreicht das anhaltende Interesse der Ölkonzerne an Schieferproduzenten.

Handeln, Wie Anfang dieser Woche angekündigt, wird der Ölriese damit zum größten Akteur im US-amerikanischen Schieferölsektor. er sie Es verschafft ExxonMobil eine enorme Reichweite im Perm-Becken und ermöglicht es dem Unternehmen, seine Präsenz in der größten Ölförderregion der Vereinigten Staaten zu verdoppeln und sein Investitionsportfolio zu stärken. Upstream bezieht sich auf die Anfangsphasen der Öl- und Gasförderung wie Exploration, Bohrung und Förderung.

Große Ölunternehmen wenden sich für Öl und Gas zunehmend an das Perm-Becken, wo technologische und infrastrukturelle Fortschritte die Förderkosten gesenkt haben.

„In den nächsten Jahren werden den Menschen definitiv die Vorräte ausgehen“, sagte Scott Sheffield, CEO von Pioneer, während der letzten Telefonkonferenz des Unternehmens am 2. August. Dies „würde zu einer extremen Konsolidierung führen.“

Analysten weisen darauf hin, dass Konsolidierung im Ölgeschäft seit einiger Zeit eine Selbstverständlichkeit sei. In den letzten Jahren hat der Riese Chevron (CVX) Noble Energy übernommen, ein 92.000 Hektar großes Öl- und Gasexplorationsunternehmen im Perm-Becken. Ein Jahr später kaufte ConocoPhillips (COP) Shells Permian Basin-Geschäft für 10 Milliarden US-Dollar und Concho Resources für 17 Milliarden US-Dollar.

Im Jahr 2019 erwarb Occidental Petroleum (OXY) mit Hilfe von Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) des Milliardärs Warren Buffett den Schieferproduzenten Anadarko.

Letztes Jahr war Occidental Petroleum mit einem Plus von satten 119 % die Aktie mit der besten Wertentwicklung im S&P 500.

„Es gibt immer noch einige davon, aber im Perm-Becken hat sich die Produktion in den Händen von Chevron, Occidental, ConocoPhillips und ExxonMobil zu konzentrieren begonnen“, sagte Peter. McNally, weltweiter Branchenführer für Industrie, Materialien und Energie bei Third Bridge.

„Die Gründe für die Konsolidierung in der stark fragmentierten Schieferindustrie des Perm sind nach wie vor überzeugend, da erhebliche Vorteile durch Skaleneffekte durch geringere Anlagenausgaben, verbesserte Bohrungen und geringere allgemeine und Verwaltungskosten erzielt werden“, stellten Citi-Analysten kürzlich fest. [general and administrative] „Er spendet.“

Die Geschichte geht weiter

Die Pioneer-Übernahme ist die größte von Exxon seit der Fusion mit Mobil im Jahr 1999. Der Deal kommt zu einer Zeit, in der sich die Vereinigten Staaten und andere Länder auf eine Wirtschaft zubewegen, die weniger von fossilen Brennstoffen abhängig ist. Die Übernahme von Exxon verdeutlicht die Herausforderungen dieser Transformation.

„Jeder weiß, dass es eine Energiewende geben wird, aber sie wird viel länger dauern. Sie wird viel schwieriger. Sie wird viel teurer“, sagte Roger Reed, leitender Energieanalyst bei Wells Fargo Yahoo Finanzen.

„Wenn man sich also diese Seite ansieht, zeigt sich, warum man in Öl investieren würde und warum Exxon diesen Deal machen würde.“

Peter McNally, Analyst bei Third Bridge, weist neben der Erhöhung der Kapazität zur Förderung von mehr Öl und Gas für seine nachgelagerten Betriebe auf einen zusätzlichen Vorteil der Fusion hin.

„ExxonMobil verschiebt den Netto-Null-Plan von Pioneer um 15 Jahre – bis 2035 –, da das Unternehmen seine Emissionsreduktionsziele auf einen größeren Geschäftsbereich verteilen kann“, fügte er hinzu.

Netto-Null bezieht sich auf die Zusage, die gleiche Menge Kohlenstoff aus der Atmosphäre zu entfernen, wie ein Unternehmen ausstößt, und so die Auswirkungen auszugleichen.

Die Ankündigung der Fusion erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem sich der langjährige CEO von Pioneer, Scott Sheffield, darauf vorbereitet, zum Jahresende in den Ruhestand zu gehen.

Sheffield war von 1997 bis 2016 der Gründungs-CEO von Pioneer. Drei Jahre später kehrte er in die Position des CEO zurück und führte das Unternehmen durch die Übernahmen des privaten Rivalen DoublePoint Energy im Jahr 2021 und von Parsley Energy im Jahr 2020, als die Branche unter dem Rückgang der Ölpreise litt durch die Pandemie verursacht.

Die Aktien von Pioneer stiegen letzte Woche aufgrund von Spekulationen, dass Exxon Mobil Pioneer für bis zu 60 Milliarden US-Dollar kaufen würde.

Am Mittwoch fielen die Aktien von ExxonMobil um 4 % und lagen nach Bekanntgabe der Fusion über 105 US-Dollar je Aktie. Am 28. September erreichte die Aktie ein Allzeit-Intraday-Hoch von 120,70 US-Dollar.

Ince Ferry ist Chefkorrespondentin von Yahoo Finance. Folgen Sie ihr auf Twitter unter @ines_ferre.

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