Chevron erhöht die Ölpreise auf einen Jahresgewinn von 35,5 Milliarden Dollar

Diese am Mittwoch angekündigte Entschädigung entspricht in etwa dem Marktwert von Aktien von Unternehmen wie dem großen Einzelhändler

Ausrichtung corp.

Pharmazeutisches Unternehmen

Moderne Firma

Und

Airbnb Firma

Chevron, der zweitgrößte US-Ölkonzern nach

Exxon Mobil corp.

, verzeichnete einen Umsatz von 246,3 Milliarden US-Dollar gegenüber 162,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen aus San Ramon, Kalifornien, meldete für das vierte Quartal einen Gewinn von 6,4 Milliarden US-Dollar gegenüber 5,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Ergebnisse des vierten Quartals blieben hinter den Erwartungen der Analysten zurück, und die Aktien von Chevron schlossen am Freitag um mehr als 4 %.

Trotz aller jüngsten Gewinne könnten Chevron und seine konkurrierenden Öl- und Gasproduzenten laut Investoren und Analysten im Falle einer erwarteten Verlangsamung der Ölpreise im Jahr 2023 vor einem schwierigen Jahr stehen. US-Wirtschaftswachstum Die Nachfrage nach Öl betrogen, wenn China Wiedereröffnung nach strengen Covid-19-Beschränkungen langsam entfalten.

Ölpreise in den Vereinigten Staaten Sie hat sich in diesem Jahr stabil gehalten, liegt aber um etwa 36 % unter dem Höchststand des letzten Jahres. Die Branche geht vorsichtig vor und hält die Investitionsausgaben für 2023 unter dem Pandemieniveau, da die Produktion nur moderat wachsen wird. Chevron plant, in diesem Jahr Investitionen in Höhe von rund 17 Milliarden US-Dollar auszugeben, was einem Anstieg von mehr als 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber 3 Milliarden US-Dollar weniger als für 2020 geplant, bevor Covid-19 Wurzeln schlägt.

Ölunternehmen übertreffen weiterhin andere Sektoren wie Technologie und Finanzen Sie sahen einen massiven Stellenabbau in den letzten Wochen. Der Energiesektor des S&P 500 ist im vergangenen Jahr um 43,7 % gestiegen, verglichen mit einem Rückgang von 6,7 % für den breiteren Index.

Chevron-CEO Mike Wirt Er sagte, das Unternehmen sei sich nicht sicher, was 2023 bringen werde, nachdem die globale Energieversorgung aufgrund geopolitischer Ereignisse im vergangenen Jahr, insbesondere in Europa nach der russischen Invasion in der Ukraine, geschrumpft sei. Er sagte, die Märkte scheinen sich zu stabilisieren.

„Wir hatten 2022 definitiv ein sehr ungewöhnliches und volatiles Jahr“, sagte Wirth und stellte fest, dass sich die europäische Energiekrise dank mildem Winterwetter und steigender Erdgasvorräte in Europa als weniger schwerwiegend als erwartet erwiesen habe. Die chinesische Wirtschaft war das ganze Jahr über träge und scheint sich zu ändern. Es ist gut, dass sich die Märkte beruhigt haben.“

Chevron erzielte in den Vereinigten Staaten im Jahr 2022 eine Rekord-Öl- und Gasproduktion und stieg um 4 % auf etwa 1,2 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag, was auf den verstärkten Fokus auf Kapitalinvestitionen in der westlichen Hemisphäre, insbesondere im Perm-Becken, zurückzuführen ist in West-Texas. . und New Mexico, wo die Produktion im vergangenen Jahr um 16 % gesteigert wurde. Die weltweite Öl- und Gasproduktion von Chevron ging im Jahresvergleich um 3,2 % auf 2,99 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag zurück.

Sie fügte hinzu, dass die Gesamtrendite auf das eingesetzte Kapital 20 % betrage.

„Es gibt nicht viele Sektoren, die die Art von freiem Cashflow generieren, die Energie derzeit bietet“, sagte Geoff Weil, Analyst bei der Investmentfirma Neuberger Berman, die in Chevron investiert hat. Der Sektor ist wirklich nicht zu übersehen. Angesichts des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage müsste hier einiges schief gehen, um einen Rückgang der Ölpreise zu sehen.“

Institutionelle Anleger haben jedoch bisher nur begrenztes Interesse an einer Rückkehr in den Energiesektor gezeigt, nachdem Jahre schlechter Renditen und wachsende Bedenken hinsichtlich der Umweltauswirkungen große Finanziers dazu veranlasst hatten, ihre Anteile an Öl- und Gasunternehmen zu verkaufen oder nicht mehr in Bohrinseln zu investieren. aufrichtig.

Pete Bowden, Global Head of Industrial Banking, Energy and Infrastructure bei

Jefferies Financial Group Firma ,

Er sagte, dass Energieunternehmen im S&P 500 12 % des freien Cashflows der Gruppe abschöpfen, aber nur etwa 5 % des Indexgewichts ausmachen – ein Hinweis darauf, dass ihre Aktienkurse hinterherhinken.

Er sagte, dass Bedenken der Anleger in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen die Aktienkurse von Energieunternehmen einschränken, „doch die Ertragskraft dieser Unternehmen überwiegt die Ertragsstärke von Unternehmen in anderen Sektoren.“

Chevron und andere wurden von der Biden-Regierung und anderen kritisiert, dass sie den Aktionärsrenditen Vorrang vor dem Pumpen von Öl und Gas einräumen, in einer Zeit, in der die weltweiten Vorräte knapp sind und die Amerikaner den Schmerz an der Pumpe spüren. Am Donnerstag griff das Weiße Haus Chevron an 75-Milliarden-Dollar-Akquisitionsprogrammund sagte, die Zahlung sei ein Beweis dafür, dass das Unternehmen die Produktion steigern könne, entschied sich aber stattdessen dafür, Investoren zu belohnen.

Pierre Breber, Chief Financial Officer von Chevron, sagte, das Unternehmen erwarte, dass die Ölpreise volatil bleiben, aber innerhalb der Bandbreite liegen, die erforderlich sei, um Dividenden und Investitionen aufrechtzuerhalten. Er fügte hinzu, dass es einige optimistische Anzeichen gebe, darunter, dass die US-Wirtschaft im vierten Quartal mit 2,9 % schneller gewachsen sei als erwartet.

Das Angebot ist knapp. Die Ölfelddienste sind nahezu ausgelastet, und wir sanktionieren immer noch die russische Produktion. „Sie sehen einen enormen Anstieg bei internationalen Flügen aus China und einen Rückgang der Arbeitslosigkeit in den USA.“

Es wird erwartet, dass die Produktion von Chevron im Perm dieses Jahr langsamer wachsen wird, etwa 10 %, sagte Herr Breber, weil das Unternehmen einen Großteil seines Vorrats an Bohrlöchern aufgebraucht hat, die es gebohrt, aber nicht in Produktion gebracht hat.

Exxon, das die Quartalsergebnisse normalerweise am selben Tag wie Chevron veröffentlicht, wird am Dienstag einen Bericht veröffentlichen. Laut FactSet erwarten Analysten auch für 2022 Rekordgewinne.

Beide Unternehmen erwarten, ihr Produktionswachstum in diesem Jahr im Fluss Perm, der ihr Wachstumsmotor ist, zu verlangsamen. Neil Dingman, Analyst bei Truist Securities, sagte, die beiden US-Ölunternehmen, deren Produktion in den USA schneller war als die der meisten unabhängigen Schieferölproduzenten, haben begonnen, sich stärker auf die Renditen der Aktionäre zu konzentrieren und ein moderates Produktionswachstum zuzulassen.

„Dies alles wurde von den Anforderungen der Investoren vorangetrieben“, sagte Dingman.

Schreiben Sie an Collin Eaton unter collin.eaton@wsj.com