Asiatische Aktien fallen nach einer schwierigen Zentralbankwoche und der Yen steht im Rampenlicht

SYDNEY (Reuters) – Asiatische Aktien fielen am Montag, belastet durch China, nachdem die Zentralbanken letzte Woche die Botschaft bekräftigt hatten, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden, während sich die Anleger auf Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten und Europa vorbereiteten.

Die Märkte werden nach Hinweisen suchen, ob Chinas Wirtschaft wieder an Schwung gewinnt, da der einwöchige Nationalfeiertag, der am Freitag beginnt, ein großer Test für die Verbraucherausgaben sein wird.

Der Yen war in der Nähe des genau beobachteten Niveaus von 150 gegenüber dem Dollar nervös, da Interventionsängste befürchtet wurden, nachdem die Bank von Japan keine Änderung ihrer gemäßigten Geldpolitik vorgenommen hatte. Gouverneur Kazuo Ueda wird voraussichtlich ab 14:30 Uhr Ortszeit sprechen und Fragen beantworten.

MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel letzte Woche um 0,6 % und näherte sich einem 10-Monats-Tief. Auf der anderen Seite stieg der japanische Nikkei (.N225) um 0,7 %.

Chinesische Blue-Chip-Aktien (.CSI300) fielen um 0,5 %, nachdem sie am Freitag um 1,8 % gestiegen waren, während der Hongkonger Hang Seng Index (.HSI) um 1,1 % fiel und damit etwa die Hälfte der Gewinne vom Freitag wieder abgab.

Standard & Poor’s senkte am Montag seine Prognose für Chinas Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 von 5,2 % auf 4,8 % und sagte, dass die fiskal- und geldpolitische Lockerung begrenzt bleibe.

„Der Fokus der politischen Entscheidungsträger auf die Eindämmung von Verschuldung und fiskalischen Risiken hat die Belastung für makroökonomische Anreize erhöht“, sagte Louis Kuijs, Chefökonom für die Region Asien-Pazifik.

Der große Test nächste Woche werden die industriellen Gewinnzahlen aus China am Mittwoch sowie die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor am Samstag sein.

Bond Road

Anleiheinvestoren litten immer noch unter den restriktiveren Zinsprognosen der US-Notenbank, was die Märkte überraschte. In Kombination mit der jüngsten wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft haben die Märkte die Wetten verstärkt, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden, und die Erwartungen an Zinssenkungen deutlich gesenkt.

„Ausschlaggebend für diesen Schritt in diesem Jahr ist die Akzeptanz, dass der Inflationsschock nicht vorübergehender Natur ist, sondern eine strengere Geldpolitik über einen viel längeren Zeitraum erfordern wird, als wir zunächst dachten“, sagte Andrew Lilley, Chefzinsstratege bei Barenjoy.

„Damit die Anleihen weltweit steigen, brauchen wir einen koordinierten Zyklus von Zinssenkungen, insbesondere seitens der Fed. Persönlich erwarte ich nicht, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2024 senkt, daher glaube ich nicht, dass 2024 ein besonders gutes Jahr wird.“ auch für Anleihen.“

Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen stieg am Montag um 2 Basispunkte auf 4,4580 %, nachdem sie am Freitag von einem 16-Jahres-Hoch von 4,508 % zurückgegangen war.

Die Zweijahresrenditen blieben mit 5,1162 % kaum verändert, nachdem sie letzte Woche von einem 17-Jahres-Hoch von 5,2020 % gefallen waren.

Vieles wird von den US-Daten abhängen. Als Anzeichen für ein sich verlangsamendes Wachstum kam die Geschäftstätigkeit in den USA im September zum Stillstand, und der riesige Dienstleistungssektor verlangsamte sich so langsam wie seit Februar nicht mehr.

Bruce Kasman, Chefökonom bei JPMorgan, erwartet diese Woche gute Nachrichten von den Inflationsergebnissen in den USA und Europa, die niedrigere Kerninflationswerte aufweisen dürften.

Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für private Konsumausgaben, dürfte am Donnerstag im August einen monatlichen Anstieg von 0,2 % aufweisen, der gegenüber Juli unverändert bleibt. Weitere US-Daten dieser Woche umfassen das endgültige BIP für das zweite Quartal und wöchentliche Arbeitslosenansprüche.

Die Inflationszahlen für die Eurozone für September werden am Freitag erwartet.

Auf den Devisenmärkten pendelte sich der US-Dollar mit 105,60 gegenüber einem Korb wichtiger Währungen nahe seinem höchsten Stand seit sechs Monaten ein.

Der Yen wurde zuletzt bei 148,41 Yen pro Dollar gehandelt, nachdem er zuvor am Tag ein neues 10-Monats-Tief von 148,49 erreicht hatte.

Die Ölpreise stiegen geringfügig, nicht weit von ihrem höchsten Stand seit 10 Monaten entfernt. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,2 Prozent auf 93,39 Dollar pro Barrel. Die US-Rohöl-Futures West Texas Intermediate stiegen um 0,1 % auf 90,16 $.

Gold fiel um 0,1 % auf 1.923,07 $ pro Unze.

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